注册 登录  
 加关注
   显示下一条  |  关闭
温馨提示!由于新浪微博认证机制调整,您的新浪微博帐号绑定已过期,请重新绑定!立即重新绑定新浪微博》  |  关闭

杨红旭

上海易居房地产研究院副院长,中央电台财经评论员

 
 
 

日志

 
 
关于我

上上海易居房地产研究院副院长,中央电台财经评论员,“白银十年”首倡者,房地产短周期理论创立者,南方都市报评选的2012年度房价预测准确率最高的专家,畅销书《楼市探秘:赢在长趋势,赚在短周期》的作者。主要研究领域:政策、市场、行业、企业。 本人邮箱:ysunvvoods@163.com

网易考拉推荐

2013元旦:感想、感恩、反思、预测  

2013-01-02 16:57:23|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

  下载LOFTER 我的照片书  |

2013元旦:感想、感恩、反思、预测

 

每年第一天,都要做这个功课。昨天晚上开始做功课,结果磨磨唧唧弄到午夜1点多,还没搞定。困得不行,倒头就睡。今早睡到九点才起床,又写了一点。其后十点至十二点打球。饭罢才继续写,至此草成。

 

昨天,微博上有个帖子挺火的,南京的李子墨写的,还配了图:“2012,感谢@任志强@潘石屹 每天激情四射二人转,感谢@王石 田朴端出笨笨红烧肉,感谢@董藩 把25年后北京房价炒到80万/,感谢@陈宝存@侯宁 约赌房价决胜负,感谢@陈劲松 每天读报供新知,感谢@杨红旭 专业图表谈地产,感谢@尹香武_半求 海阔天空论楼市,感谢@牛刀 永不疲倦喊降价。2012贵圈真乱!”

 

房地产圈,每年都很热闹,差不多持续十年了吧。这条微博总结得挺娱乐的,所以微博上转发跟评的比较多。我看后,一下子想起了汪峰的名歌:北京北京。今年国内娱乐界最大的事件,非《中国好声音》莫属。连我这一向不看此类节目的OUT大叔,也觉得很有意思,追着看了几集。其中有一集,那英请了汪峰帮忙,才算知道汪峰唱歌还不赖。就像杨坤一样,之前只有一点点印象,看了节目,才了解不少。9月前后(记不清了),万达在大连搞了一次活动,我作为地产专家发言,巨大的会场坐了二三千人,他们不是听我讲楼市,主要是来听杨坤唱歌的,现场表现确实有些震撼,这货唱歌很有感染力,很多粉丝跑到舞台前拍照摄像。给我的感受是:地产专家,跟歌星一比,粉丝量与受欢迎程度,简直就一个P!

 

P就P吧,好歹也是知识之P,而且一直能放到老。接着说汪峰。《北京北京》这歌的歌词,写得很棒。所以我将其搬了过来,配给李子墨的微博:“我在这里欢笑 / 我在这里哭泣 / 我在这里活着 / 也在这死去 / 我在这里祈祷 / 我在这里迷惘 / 我在这里寻找 / 也在这儿失去 / 如果有一天我不得不离去 / 我希望人们把我埋在这里 / 在这儿我能感觉到我的存在 / 在这儿有太多让我眷恋的东西。地产!地产!——赠给所有圈内人。”

 

其实,这也是写给我自己的。踏进房地产行业,已十年有余,这既是一份工作,又是一份事业,同时也成为生活中最重要的一部分,它将伴我一生,如果有一天我将死去,请将我的墓碑上写上:一个地产人。不管房地产业还有没有黄金N年,白银N年,我是不会换行业了。我想,这也是很多地产人的感触吧。这个行业确实饱受争议、非议,但对于绝大部分从业者而言,既不是发了大财的老板,也不是拿了好处的官员,这只是一份工作,与其他众多行业一样,普普通通、清清白白。你可以朝高房价吐口水,但别老是拿普通地产人撒泼。

 

回顾2012年。关于市场。房地产市场,发生了逆转,与2009年轨迹相似,但强度要弱很多。市场总体温和复苏,重点城市的房屋成交量出现大幅反弹,但价格也只是小涨。与2009年更大的不同是,结构性分化很严重。一是区域分化:经过两年成交低迷之后,一线城市王者归来,反弹得历害,比如新闻说北京12年一手住宅成交量比11年增三成多。但很多三四线城市,成交仍是温吞水。价格亦如此。北京价格涨得欢,可浙江(尤其温州)跌得一团糊。我去西部几个省会,听当地业内人说,楼盘售价比2011年降了,而且基本上没怎么反弹。

 

二是产品分化。据我们的跟踪,去年市场成交量反弹的主力是140平米以下中小户型,其中又以90-140平米反弹力度最大,90平米以下次之。最差的是200平米以上大户型,成交量基本与2011年差不多,“年轻娃们”都飞上天了,“二大爷”还趴在地板上。一线城市中,少数豪宅产品成交量还可以,但却是“以价换量”,而大部分豪宅跌价却还是换不来量!二大爷摔得惨。年底时,随着楼市屁股翘得老高,高档房市场有所好转,预计在新政出台前,高档房会有一波跑货的机会。

 

三是企业分化。一方面,大企业,尤其是央企一路狂奔,出货多而快,土地市场上到处晃动他们的身影,根据CRIC最新数据,2012年销售金额千亿阵营,除了万科,又增加了两位:绿地和保利。绿地,是中国最大的地方国企开发商,保利是典型的央企开发商。两位大哥,风风光光,百分之二百的说明了:这轮楼市调控之下“国进民退”在加速!2009年楼市回暖,中小开发商,与大开发一样,喝酒吃肉!这次完全不同,中小开发商的只能喝汤,甚至少数只能唱西北风。小盆友们,若没实力,没资源(地方性的),房地产可以考虑:别玩了!

 

关于工作,总体还算顺利。2012年,我们的常规研究,进一步加强,月度常规报告,由2011年的四份,增加至七份,基本上涵盖了行业大势。而且还出品一份综合版的月报,专题研究的数量也有所增加。课题也有一些,有为政府做的,也有为企业做的,总体数量并不多。研究院的人员变化,比历年都要大些。综合研究中心新进了几个员工,都是踏实型的。企业研究中心,人员变化较大,尤其是老战友周建成同学,离开了研究院。人在江湖,身不由已。人在职场,有进有出。也算不上什么异常。研究院要想培养并留住一批忠诚的研究人员,并非易事,这与个人的兴趣、能力、专业、收入期望等皆有关系。

 

总之,我们对于“成为国内一流的产学研相结合的应用型房地产研究机构”的发展目标,没有发生任何改变,总体发展态势仍然良好。院里让我分管一部分研究工作,感谢领导们对我的认可,真心希望不仅我能在这个“国内最好的房地产研究平台”上顺利发展,也能带着大家一起提高研究水平,为行业做些有价值的事。感谢同事们过去一年,对老杨的支持。

 

关于写作。2012年,专栏文章的写作数量,继续减少。有些编辑约稿被拒,在这里说声对不起。只要有时间,我还是很愿意写稿的。这是逼迫自己做研究的一种方式。文章公开发表后,还能借此提高自己的知名度;何况,还有一点稿费。但是,时间老不够用!主要是得指导同事们写作各种报告,还有种各种会议、出差等。另外,我也有意的挤出了一些时间,对于一些行业内的重要问题,做了一些深入和系统性的思考,慢慢形成了一套对于房地产市场运行的具有个人风格的理解、认知与把握。其中部分思考结晶,将会出现在我的第一本专著中。平时太忙,打算利用近期节假日多、时间略宽松点,把这档事推进一下。顺利的话,几个月后能出版。其实,对于写书,一直有出版社邀请约,但兴趣一直都不大,专栏文章都写不完,干嘛要写书?现在房地产类书太多了,很难成为畅销书。但经过近几年的积淀,我对宏观房地产,尤其是市场运行规律,有了一些系统性的心得,靠专栏文章,已难以全面反映了。暂且不管能卖出去多少本,也算是对多年来自己研究的阶段性归纳与总结吧。除此,若能让业内外朋友们从中有所启发,也就更有意义了。

 

关于博客。博客我还在继续更新,跟专栏一样,也趋于减少。本来有四个博客,自己更新,新浪、网易、和讯和中金,结果今年博客密码几次被人盗用,被人发广告,误导大家。密码改后还是被盗,强烈支持“网络不是法外之地”法制导向!和讯和中金,密码找不回来了,也懒得更新了,就让他们漂浮在网络世界中吧。新浪和网易,努力了一下,把密码找回来了。仍然在更新。新浪微博,经营的还不赖,单条微博的转发和评论数量,比2011年明显增加;但粉丝数量增得较慢,2011年底时5万多,现在8万多,一年只增加了3万多点。唉。这事急不得,也不能怪粉丝们不给力。只能继续提高自己的微博质量,让粉们觉得有关注的价值嘛。对于这8万多粉丝,老杨感天动地的感谢你们在2012年支持与厚爱了,恳请各位2013年不要抛弃俺噢。

 

关于讲课。2012年,去了一些城市出差,多数是讲课,包括业内论坛、房企内训、投资机构宣讲。毕生第一次出境:香港。还不是出国,够土鳖吧。虽然我研究过很多国家的房地产历史。第一次去了东北,而且去了好几次:大连、大庆、哈尔滨、长白山。其他城市:北京、佛山、深圳、博鳌、南京、无锡、常州、福州、济南、石家庄、西安、南昌、常熟、福州、天津、银川、兰州、宿迁、许昌、郑州、苏州、武汉、六安、德州、邢台等。感谢会议的主办方和组织方,初识了各地很多业界朋友,也顺便实际了解各地房地产行业和市场状况。其中,为上海上实城开、西安紫薇地产、深圳振业集团、浙江海亮地产、北京财富集团、江苏新城地产、上海宝华集团等多家企业,提供了中高层内训讲课。

 

最后,回顾和反思一下我对市场的预测。先自我表扬一下(有点急不可耐?小人得志。哈哈,大家包涵一下。)对2012年的预测,是我从事房地产研究以来,最为准确的一次。当然,近两三年预测的靠谱率,一直是持续增加的。总体上看,年初预测:“2012年楼市将经历三部曲:探底、筑底、复苏。”“下半年市场将强于上半年,明年将强于今年”。分时间节点看:2012年3月,住宅成交量刚反弹时,我坚定的判断“春季行情肯定有”。6月份时预测(7-8月):“夏季淡季不淡”。8月份时预测:“金九银十成色不足,但将高位盘整”。10月份时预测:“这个冬天不太冷” “楼市迎暖冬”。

 

近几个月,不断有粉丝在微博上说,2012年在不同的月份,因相信我的观点而采取了实际购房行动,且在当前这个时点,房价程度不一的上涨之后,心情都还不错。能对粉丝们的购房,产生正面的指导和参考,感到高兴,这也正是研究产生价值的重要体现。另外,也有开发商的朋友,受到我观点的启发,而在购地和卖房方面,采取一些举措,对于企业经营有正面作用。2011年年底,我曾在乌鲁木齐的房地产高峰论坛上,对于2012年市场走势做过比较具体的预测,据主办方事后反映,当时有些开发商相信我的观点,有些开发商则认为不靠谱,结果现在已验证了当时我的主要观点。

 

虽然主要观点基本正确,还是有些预测出现明显失误。有失误就反思,有经验就总结。只有这样,才能不断进步。这也是近几年,我的一点宝贵心得。拿出去年元旦写的《2012元旦:感想、感恩、反思、预测》。另外,去年年中时,我还曾写《年中总结:楼市预测之反思与展望》,对年初预测指数做了些动态调整。

 

下面,有三种内容:一,红字部分是去年元旦的预测;二,蓝字部分是去年年中的总结;三,黑字部分是现在的总结。一条一条的进行对照,总结、反思吧。

 

年初预测:一、政策总体仍然偏紧,但随着经济和房价持续下滑,预期下半年,早则年中前后,政策会进行一定程度的调整,上半年首套房贷必松,下半年二套房贷也会小松,部分城市限购会有所松动,个别城市房产税试点后,限购有可能顺势退出,限价继续与否已不重要。

 

年中总结:1、上半年政策总体仍紧,但已结构性放松,突出表现在首套房贷利率持续下滑,部分地方政府出政策保护刚需。绝大部分地方政府不再公布限价目标。

 

2、随着住宅成交量的持续反弹,年中或下半年政策放松的可能性降低,即便是保持当前的调控力度,房价也会止跌反弹。但由于经济下滑超预期,官方原认为一季度触底,结果延后,所以下半年政策仍存在放松的可能性。尤其是地方政策,还将继续或明或暗的放松。

 

3、上半年,房产税试点城市并无扩大,但下半年仍存较大可能性。二套房贷,5月的官方口径仍是:二套房贷继续从紧,下半年放松的可能性较小。

 

4、三季度政策变数大。按当前市场态势,三季度房价可能止跌反弹,但当前国内外经济形势较差,中央会否出台新一轮的打压房价的政策,存在较大变数,左右为难。经济越差,则出新政的可能性越小。如果直至四季度(尤其是18大以后)房价才小幅上涨,则出新政的可能性就很小了。

 

5、下半年,限购、限贷不会退出。但部分地方政府在限购方面,还会有小动作,明着放松,会被叫停,暗地里放松是方向。

 

现在总结:对政策的总体判断,还是靠谱的。全年政策不放松,但首套定向放松,地方纷起松绑,限购、限贷从紧。预测失误有二:一是原认为房产税会扩容,结果全年都没露面,官方文件几次提出要加快推进,实际上却遇到了一次难处,估计是高层内部意见有分岐吧。二是年初预测下半年二套房贷也会小松,结果一直没松,年初判断市场会复苏,但力度不会这么强,所以房价反弹后二贷也就没了松动的空间。年中时,我在猜测下半年会否有新政,结果并无新政,但却于7月密集表态与行动,构成了一波“准新政”。但我当时的判断还是很准的,维持既有政策,则房价必然止跌反弹。

 

 

年初预测:二、统计局口径的全国新建商品住宅销售面积,将会出现月度负增长,全年基本持平,或者小增小跌。交易中心口径的一二线城市新建商品住宅成交量,总体出现10%左右的下跌。

 

年中总结:1、全国新建商品住宅销售面积,今年1-2月突然跳水,由去年全年的正增长,转为-12%左右负增长,但近几个月跌幅并无扩大,预计下半年还将逐渐收窄,仍然维持“全年基本持平,或者小增小跌”的判断。

 

2、一二线城市新建商品住宅成交量,今年1-2月同比下跌,但随着成交量的反弹,3月以来已逆转为同比正增长,成交回暖已呈定局,除非再出打压政策(可能性小),否则下半年多数月份,还会保持正增长,如此则全年已不可能“总体出现10%左右的下跌”,修正为“10%左右的正增长”。

 

3、上半年一二线城市商品住宅成交量的反弹力度,超过我年初的判断,失误失误!但符合3月以来的判断,我对市场的短期变化还是很敏感的,当时就明确提出春行情肯定有,结果5月成交量已创近16个月新高。有人批我是“墙头草”,但始终认为楼市变化节奏太快,作为一个理性、客观的分析师,应根据市场变化而调整预期,固守观点难免犯唯心主义的错误。市场无对错,房价涨跌由他去,俺仅一观潮者而已。

 

现在总结:对于全国住宅成交数据,年初“全年基本持平,或者小增小跌”的预测还算靠谱。1-11月全国商品房成交面积同比增长2.4%,预计全年3%左右,属于小增。对于一二线城市的成交量,出现重大失误,年初预测跌10%,年中调整为增10%,最终结果,全年可能增20%!失误原因:2010-2011大城市率先降温,尤其是一线城市成交面积比较低迷,所以2012年反弹时力度也大。其实三四线城市,反弹力度较小。

 

 

年初预测:三、全国新建商品住宅销售均价涨幅同样继续回落,估计二季度将出现负增长,全年均价出现5%左右的下跌。70个城市房价指数环比下跌,预计将持续至二或三季度,其后趋于振荡式复苏,同比增幅将于上半年将出现负增长,全年将出现近十年来的首次微幅下跌(5%以内)。

 

年中总结:1、全国新建商品住宅销售均价,刚进入今年1-2月,便由去年全年6%的正增长,跳水至-10%的负增长。这样的巨变,也说明国家统计局的数字存在异动,统计方式有明显缺陷。其后,跌幅收窄,1-5月已变成了3%的正增长。“全年均价出现5%左右的下跌”可能性很小了,调整为“全年持平或微涨”。

 

2、上半年,70个城市房价指数环比维持下跌,3月首次出现同比负增长。维持年初观点:“预计将持续下跌至二或三季度,其后趋于振荡式复苏。全年将出现近十年来的首次微幅同比下跌(5%以内)”。

 

3、我对均价的预测出现失误,但对70个城市房价指数的预测,至少上半年看来,非常精准。相比而言,70个城市的房价指数,从统计的专业性和科学性上,要远优于上述的成交均价,所以国家从不公布均价情况,老杨暗暗跟踪、略作参考就是,哈。

 

现在总结:对于全国成交均价的预测,出现明显失误!年初预测全年下跌5%,年中调整为持平或微涨。现在看来,全年增幅将是7%左右。但我对70个城市的房价指数的预测,相当精准:环比在6月止跌反弹,同比3月开始下跌,一直跌至年底。并且,全年整体同比为负增长!因此,出现怪现象。一般来说,70个城市房价指数比全国均价更靠谱,且能较好反映房价变化过程,就年度而言,二者幅变不一样,但总是同方向,也即同涨,或同跌。而今年全年,指数同比下跌,但均价却同比上涨!出现悖离。前段时间,趁一开会场合,我特意就此问题请教住建部官员,而他们也说不出个所以然。所以,我的建议是:以后大家主要关注70城市房价指数即可,而均价则别太重视。

 

 

年初预测:四、全国房地产开发投资同比增幅还将继续回落,全年增幅为10%左右。全国房地产开发企业房屋新开工面积增幅还将继续下滑,全年将出现近十年来的首次负增长。

 

年中总结:1、今年以来,全国房地产开发投资同比增幅继续回落,1-5月已降至18%。随着住宅成交量的超预期反弹,下半年房地产投资的情况也会有所好转,所以将年初 “全年增幅为10%左右”的预测,微调至“全年增幅为15%左右”。

 

2、今年上半年,新开工面积增幅继续下滑,1-5月已出现小幅的负增长。维持年初观点:“全年将出现近十年来的首次负增长。”

 

3、房地产开发投资和新开工,这两个指标滞后于住宅成交指标。这两个指标上半年运行,在预期范围内。下半年预期会筑底成功,四季度“增幅曲线”有望上行。只要这两个指标还没触底,那么调控政策就不敢肆加打压。

 

现在总结:房地产开发投资增速,年初预测为10%,偏悲观了。年中调整为15%左右。现在看来,1-11月份已回升至16.7%,全年预计为17%左右。基本符合年中调整值。对于新开工预测准确,1-11月仍为7%的负增长,全年必定出现近十年来的首次负增长!而且年中时,对于此二者标下半年会筑底成功、四季度上行的判断,也非常精准。

 

 

年初预测:五、国房景气指数二季度前后可能会探明底部,全年维持100以下。

 

年中总结:1、上半年,一直在探底,5月份的值已接近09年一季度的谷值,预计这轮可能再创新低。不过,触底的时点不远了。三季度触底的可能性最大,四季度或将反弹,但全年维持在100以下的不景气区间。

 

现在总结:对于国房景气指数的预测,也比较精准。事实证明:三季度触底,全年处于不景气区间。小小遗撼的是,年初时预测不会再创08年来新低,结果最终是微幅的跌破了09年一季度谷值。

 

 

年初预测:六、总而言之,若看年度数据,2012多数指标都差于2011,但低迷中隐藏转机。下半年市况,将好于上半年。老实说,上述五类预测,心里最没底的是成交量,成交量是领先指标,尤其是受政策影响最直接、最明显、反应最快。所有预测,最大的变量仍在政策,因为政策是头,头动,则身摆。

 

年中总结:仍然维持全年市场走势的三部曲:探底、筑底、复苏。关于成交量的担心,不幸被言中,年初低估了上半的成交量的反弹力度,现在予以纠正。下半年,政策总体紧中有松,但如果房价在三季度即反弹,仍存在出台打压新政的可能性,这也是影响下半年市场走势的最大变量。不过,欧债危机升级、美国经济复苏乏力、国内经济低迷等宏观经济面堪忧,将显著制约下半年房地产政策的升级,即便中央政策不松,地方也会或明或暗的放松,所以市场持续走强的可能性很大,下半年强于上半年,明年强于今年

 

现在总结:2012年相比2011年,确实大部分指标都要差一些。土地成交、新开工、国房景气指数、70城房价指数,其绝对值,皆差于2011。而房屋成交面积、房屋均价、房地产开发投资、开发企业资金来源,其增幅,小于2011。只有一个指标,也即一二线城市的住宅成交面积及增幅,跑赢了2011。年初预测时,就对房屋成住交量拿捏不定,事后证明确实如此,最终还是低估了一二线城市的反弹力度。另外,年中时,一直担心的调控新政,最终没有出台,确实反映了中央对于经济增长的担心,在经济真正复苏之前,不敢加码打压房地产,这也正是下半年市场持续走强的一个重要原因。

 

总体来说,我对2012年各项指数的年度数值预测,基本靠谱。要想精准预测市场,基本是不可能的,我只能无止境的努力,但也绝不可能达到完美境界。年度指标,跨了一整年。对于购房者、开发商,及其他与楼市有利益关系的朋友来说,更重要的是关注短期动态变化,比如,70个城市房价指数全年同比下跌,但短期变化却是6月开始止跌反弹。你不能因担心这个年度指标下跌,而一直保持悲观心态,6月房价拐点一出现,就应出手购房、企业应购地了。当然,还可以更早点行动,因为房屋成交量3月就开始跳升了!

 

最后,对于2013年政策与市场做些预测。之前已陆续对政策和市场指标发表过观点,在其基础上,整理、补充后罗列如下:

 

1、政策。随着房价的持续上涨,收紧政策,或者出台新一轮调控政策,势在必行。具体时点,预计春节过后至5月期间,可能性较大。随着经济弱势复苏、CPI上行,货币政策也将由宽松转为中性,不会再降息了。1、行政手段:限购从紧,地方苦逼,但不再扩容;三套停贷依旧;限价部分地方重启、从严。2、税收手段:房产税扩容;契税、营业税、个调税、土地增值税,其中之一或之二将加码。3、信贷手段:首套贷款利率优惠减少,二套房贷从紧升级。4、土地手段:增加供应,压制地王。

 

2、成交量:国家统计局口径的全国商品房成交量同比增长20%左右,交易中心品径的一二线城市商品住宅成交量同比增长5-10%(这个数据最难预测,正如2012年的失误一样,预计2013年三四线城市的增幅将大于一二线)。全国房地产开发企业土地购置面积将同比增长10%左右。

 

3、价格。价格重点在于70个城市房价指数:月度环比以上涨为主,少数月份可能持平或微跌;月度同比全年保持正增长,12月增幅达5%左右,高点可能出现在四季度或滞后至2014。全国商品房成交均价同比上涨10%左右。全国土地成交均价同比上涨20%左右。

 

4、开发。全国房地产开发投资同比增长25%左右。全国开发企业房屋新开工面积同比增长15%左右。国房景气指数持续上行,12月达103点左右。开发企业资金来源增25%左右。

 

5、总体:如果说2012年楼市是三部曲:探底、筑底、复苏。那么2013年市场总体特征是一条线:震荡上行,有惊无险。市场总体是上行的,多数年度指数将强于2012。但上行之路不会顺利,政策是最大的变量和变因,政策出台的时点和力度,都会影响市场指数,尤其是成交指标。但对此,我并不特别悲观,在市场短周期步入上行通道后,即便是有新政打压,楼市也不可能立即大幅降温,2013年震荡上行加高位盘整的可能性较大。即便是多数指标可能逆转为下行,估计最快也得到四季度,而2014年则存在较大市场风险。

 

大概花了约10个小时,一边想一边查资料一边写,里巴嗦的写了这么八千多字。不禁想到了红楼梦的开卷诗:满纸谎唐言,一把辛酸泪,都云作者痴,谁解其中味。就算是对研究有兴趣,有时候也感觉挺辛苦。但我的努力目标是不变的:成为全国最牛逼的房地产市场趋势分析师!(注意:仅限这一小小领域。有人在政策研究方面牛逼,有人在企业研究方面牛逼,有人在产品研究方面牛逼,有人对自己所在的区域市场研究的牛逼……,我只守着这个小小的梦想,嘿嘿)

  评论这张
 
阅读(1539)| 评论(2)
推荐 转载

历史上的今天

在LOFTER的更多文章

评论

<#--最新日志,群博日志--> <#--推荐日志--> <#--引用记录--> <#--博主推荐--> <#--随机阅读--> <#--首页推荐--> <#--历史上的今天--> <#--被推荐日志--> <#--上一篇,下一篇--> <#-- 热度 --> <#-- 网易新闻广告 --> <#--右边模块结构--> <#--评论模块结构--> <#--引用模块结构--> <#--博主发起的投票-->
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

页脚

网易公司版权所有 ©1997-2017